Plataforma FX digital que muestra tasas en tiempo real y permite transacciones cambiarias a empresas y particulares cubanos, cubriendo lo que hoy opera en el mercado paralelo.
Una plataforma FX digital en Cuba formalizaría el mercado cambiario paralelo que hoy mueve millones de dólares sin transparencia.
El mercado no está vacío, está monopolizado por el Estado y en transición controlada. CADECA (Casas de Cambio S.A.), creada en 1994, sigue siendo el operador cambiario histórico y la única red física con presencia nacional. El Banco Central ya digitalizó una parte del acceso: desde enero de 2026 mipymes y cooperativas no agrícolas piden divisas por canal bancario, una vez al mes, 100% digital y sin efectivo, dentro del sistema de tres segmentos. El 29-30 de julio de 2026 el primer ministro Manuel Marrero anunció ante la Asamblea Nacional que la primera casa de cambio privada del país está "lista" para operar como proyecto piloto —sin revelar el nombre del operador, la provincia ni la tasa que aplicará—, lo que confirma que la licencia (T99) ya se está probando, pero todavía con un solo actor autorizado, no como mercado abierto. Aparte del aparato estatal, el actor de facto más relevante en la referencia de precios es elTOQUE, cuya tasa del mercado informal —calculada por un equipo dirigido por el economista Pavel Vidal a partir del monitoreo de ofertas reales de compraventa— se ha convertido en la referencia no oficial de facto para buena parte de la población y las empresas, al punto de que el Gobierno la ha acusado públicamente (noviembre de 2025, a través de Cubadebate y del programa Razones de Cuba) de "tráfico de divisas" y evasión fiscal.
Red estatal de casas de cambio desde 1994. Único operador físico con cobertura nacional hasta la fecha.
Canal bancario digital para venta de divisas a actores no estatales (Resoluciones 127/128 de 2025), sistema de tres segmentos con tasas distintas.
Referencia independiente del mercado informal de divisas en Cuba, monitoreo diario de ofertas reales. Blanco de ataques del Gobierno cubano por su metodología.
Anunciada por el primer ministro el 29 de julio de 2026 como proyecto piloto listo para operar; sin nombre de entidad, provincia ni tasa confirmados a la fecha.
Mercado mixto con dos lados muy distintos. B2B: empresas estatales, mixtas y mipymes con cadenas de suministro importadas que ya pueden solicitar divisas por canal bancario una vez al mes (Resoluciones 127 y 128 de 2025 del Banco Central de Cuba), dentro de un sistema de tres segmentos —Segmento I a 24 CUP/USD para participantes del Plan de la Economía, Segmento II a 120 CUP/USD oficial para entidades autorizadas (reportado por el BCC en torno a 608 CUP/USD hacia julio de 2026 por la tasa flotante), y Segmento III para personas naturales, CNA y mipymes—. B2C: particulares y diáspora que hoy resuelven el cambio de divisas casi enteramente en el mercado informal, donde el dólar se cotizaba alrededor de 670-680 CUP y el euro cerca de 790 CUP a inicios de agosto de 2026 según elTOQUE. La brecha entre la tasa oficial y la informal —más de 500 CUP por dólar de diferencia— es la razón de fondo por la que el Gobierno está probando un mercado cambiario digital y una primera casa de cambio privada.
No es viable construir la casa de cambio en sí como primer movimiento: esa licencia del Banco Central existe hoy para un único piloto sin convocatoria abierta conocida. El modelo realista está en la capa de software alrededor del mercado, no en el arbitraje de divisas: (1) herramienta de planificación y documentación para que mipymes y cooperativas preparen su solicitud mensual de divisas dentro del tope de su segmento, similar en lógica a una fintech de tesorería; (2) agregador de tasas —oficial por segmento y de referencia informal, con metodología transparente— vendido como suscripción B2B a empresas que necesitan presupuestar en divisas, en vez de publicarse como medio de noticias; (3) si la licencia de casa de cambio privada se abre más allá del piloto, proveer la infraestructura técnica (KYC, libro de operaciones, conciliación, reporte al Banco Central) a los operadores que sí obtengan licencia, en lugar de competir por la licencia misma. El ingreso es por suscripción y servicio, no por spread cambiario.
Perfil fintech/pagos con conocimiento operativo profundo del mecanismo del Banco Central —los tres segmentos, el ciclo mensual, qué requiere autorización del Ministerio de Economía y Planificación— más que perfil de trading de divisas. Alguien con trayectoria en banca cubana, en CADECA o en la propia gestión de tesorería de una mipyme importadora tiene ventaja real sobre un equipo puramente tecnológico. Para quien construya un producto de referencia de tasas, conviene entender que el modelo de elTOQUE —equipo dirigido por un economista con metodología pública— es también el que más fricción política ha generado; un emprendedor con base en Cuba enfrenta ahí una exposición distinta a la de uno operando desde la diáspora.
Operar una casa de cambio real (comprar y vender divisas) requiere licencia del Banco Central de Cuba bajo el marco de casas de cambio privadas creado por la Transformación 99. A agosto de 2026 esa licencia se ha otorgado a una sola entidad no identificada públicamente, como proyecto piloto para evaluar el modelo antes de extenderlo — no es, todavía, una vía abierta a nuevos solicitantes. La compra de divisas por parte de mipymes y CNA en el Segmento II (120 CUP/USD oficial) requiere además autorización del Ministerio de Economía y Planificación. Un producto que no mueve divisas —solo agrega tasas o ayuda a planificar la solicitud mensual— no necesita esta licencia cambiaria, pero publicar una tasa de mercado informal propia conlleva riesgo político y reputacional específico en Cuba: el Gobierno ha acusado públicamente a elTOQUE de "tráfico de divisas" y desinformación por hacer exactamente eso.
Dos riesgos reales, no uno. Primero, el regulatorio: el cambio de divisas sigue siendo una actividad de licencia estatal, y la única casa de cambio privada autorizada hasta ahora es un piloto sin nombre público ni fecha de extensión anunciada — apostar a que ese mercado se abra pronto a más operadores es una apuesta sobre voluntad política, no un hecho consumado. Segundo, el político: el Gobierno cubano ha demostrado, con el caso de elTOQUE (acusado públicamente de tráfico de divisas y evasión fiscal en noviembre de 2025 por el propio Banco Central y por el primer ministro), que trata la publicación independiente de tasas de cambio como una amenaza, no como infraestructura neutral. Cualquier producto que toque precios de divisas —aunque sea solo información— hereda parte de esa exposición si opera desde dentro de Cuba. A esto se suma que todo el mecanismo (segmentos, topes, quién está autorizado) puede cambiar unilateralmente mientras continúen las devaluaciones sucesivas previstas (Transformación 100). No hay retorno garantizado ni plazo claro para que el mercado cambiario digital funcione a la escala que hoy cubre el mercado informal.
Esta oportunidad surge de la Transformación 99: Mercado cambiario con casas de cambio privadas y subastas de divisas, dentro del Eje 11: Transformaciones y modernización del sistema bancario y financiero.
Redimensionar el mercado cambiario oficial y de remesas con la participación de actores económicos no estatales, lo que incluye otorgar licencias para operaciones de casas de cambio privadas: a. Crear un mercado cambiario digital, en tiempo real, con agentes autorizados. b. Implementar un sistema de subastas de divisas.